Napa Valley guarda con timore a quanto accaduto a Silicon Valley. E ci sono 1,2 miliardi di dollari di prestiti che il mondo del vino deve restituire a breve termine alla Silicon Valley Bank la cui chiusura repentina rischia di complicare i piani finanziari e di investimento dell’industria del vino statunitense. Secondo Wine Business, ci vorrà un po’ di tempo prima di conoscere l’effetto della chiusura sull’industria del vino. Dopo aver parlato con i professionisti finanziari del settore vitivinicolo, WB delinea il probabile impatto della chiusura di SVB.

“Sebbene SVB sia un importante finanziatore dell’industria vinicola, nessuno crede che i prestiti dell’industria vinicola siano stati una delle principali cause dei problemi di SVB. Si ritiene che i prestiti per l’industria vinicola abbiano rappresentato meno del 2% del patrimonio di SVB. Da tutto ciò che sentiamo, i prestiti dell’industria vinicola nel portafoglio di SVB erano in buona forma.

Le due cause principali del crollo di SVB non avevano nulla a che fare con l’industria del vino:  SVB aveva investito gran parte della sua liquidità in obbligazioni a lungo termine. Quando la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse, il valore di queste obbligazioni è diminuito in modo significativo, rendendo SVB vulnerabile se avesse bisogno di vendere queste obbligazioni per generare liquidità; SVB vantava un’esposizione unica al settore tecnologico. Le start-up avevano difficoltà a reperire ulteriori finanziamenti. Quindi, invece di depositare i fondi appena raccolti in SVB, le start-up dovevano estrarre denaro da SVB per soddisfare le loro esigenze di cassa.

La maggior parte delle persone con cui abbiamo parlato ha detto che il risultato più probabile è che la Fed stia cercando una grande banca che rilevi SVB, e questo probabilmente accadrà entro questa mattina. La FDIC ha avviato un processo di asta per vendere SVB sabato. Le offerte finali erano  previste già per domenica”.

Cosa significa questo per l’industria del vino a stelle e strisce? Mentre l’industria del vino non ha causato la scomparsa di SVB, l’industria ne sarà influenzata. Potrebbero esserci alcuni ritardi, ma le autorità finanziarie  consentiranno alle cantine (e ad altre imprese) di iniziare ad accedere ai fondi per i salari e altri capitali circolanti. In una dichiarazione, la FDIC ha dichiarato: “Tutti i depositanti assicurati avranno pieno accesso ai loro depositi assicurati entro e non oltre lunedì mattina, 13 marzo 2023”. La FDIC garantirà i depositi anche superiori ai 250mila dollafri (il limite attuale dell’assicurazione federale).

Le cantine, aggiunge WB, hanno oggi la possibilità di accedere ai propri fondi depositati garantendo così la continuitò del business.

Sebbene SVB sia stata un importante finanziatore per l’industria del vino, non ne era il più grande. American Ag Credit (Farm Credit) è di gran lunga il più grande finanziatore dell’industria del vino. Detto questo, SVB è stato un grande giocatore. Sul suo sito web, SVB afferma di aver fatto oltre $ 4 miliardi di prestiti all’industria vinicola dal 1994. Si pensa che SVB abbia attualmente circa $ 1,2 miliardi in prestiti in essere per l’industria del vino.

Sempre secondo Wine Business “È possibile che l’acquirente di SVB voglia separare i prestiti dell’industria vinicola dagli altri prestiti nel portafoglio SVB. In questo scenario, questi prestiti verrebbero probabilmente venduti a un’altra istituzione, una che già lavora nel settore del vino o che vuole prendere piede nel settore del vino. Uno degli impatti della vendita di SVB è che l’industria potrebbe non avere più accesso al servizio clienti e alla conoscenza dell’industria vinicola per cui SVB era conosciuta. La FDIC ha detto ai dipendenti SVB che manterranno il loro lavoro per i prossimi 45 giorni. Non è chiaro cosa accadrà dopo quel periodo di 45 giorni.

Un altro impatto è che le aziende vinicole e i coltivatori che erano in procinto di richiedere prestiti con SVB avranno probabilmente il finanziamento di tali prestiti ritardato, se sono annullato. Anche le richieste di prestiti per aziende vinicole e coltivatori presso altre banche potrebbero essere ritardate, poiché è probabile che i prestiti all’industria vinicola vengano sottoposti a un maggiore controllo. Tutti coloro che prestano all’industria vinicola probabilmente faranno un passo indietro e valuteranno il loro profilo di rischio. Le aziende vinicole con prestiti presso SVB potrebbero voler rifinanziare per spostare i loro prestiti a un altro prestatore. Ma questo non è un buon momento per farlo”.